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DeFi无罪,错的是无知与贪婪

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发表于 2020-9-19 14:28:04 | 显示全部楼层 |阅读模式
今年数字货币市场的当红炸子鸡无疑就是去中心化金融(DeFi)。在比特币横盘近半年之后终于一扫颓势稳定站上10000美元,牛市就这样在人们的翘首期盼中到来。而DeFi则被看作是这场牛市的*****。
然而,万万没想到的是,从六月份的暴涨到九月份的暴跌,仅仅三个月的时间,DeFi 仿佛过山车一般从盛夏狂欢的沸点坠落至寒彻骨的冰点,那个被用户吹起的美丽泡沫也被自己亲手戳破。
随着越来越多的DeFi项目在阳光下显形,经过时间和用户的检验后众多项目相继暴雷,越来越多人也从疯狂回归到理智,甚至从追捧变成了质疑,DeFi怎么了?DeFi还有未来吗……这一百八十度的大转变,在数字货币市场乃至传统金融投资领域无数次地上演着。
而内参君要说的是,DeFi本无罪,错的是某些项目方的无良,投资者的无知与贪婪。
DeFi 从盛夏狂欢到泡沫破裂
2020年,被认为是一场“新金融革命运动”的DeFi以惊人的速度增长,已成为整个区块链行业最具有吸引力的故事。2018 年,DeFi 市值停留于 600 万美元,2020 年 1 月份,DeFi 的总市值尚不足 7 亿美元,4 月份,总市值达 20 亿美元,到了 8月中旬,这个数据已飙升至100亿美元。
DeFi是个较为宽泛的概念,包括:货币发行、货币交易、借贷、资产交易、投融资等。尤其是进入6月Compound开启“流动性挖矿”让DeFi就迎来了自己的“盛夏时光”。进入9月份以后,整个加密货币市场的热度都被流动性挖矿占据,作为一种新型投资模式,流动性挖矿凭借其低风险和高收益受到了投资者的追捧。
以一己之力带火DeFi的“流动性挖矿”为圈内输送了一个又一个的暴富故事,让 DeFi 圈子近乎疯狂。
从 COMP 问世开始,Curve、YFI、YFII、YAM、GRAPE、SUSHUI……各种流动性挖矿的教程与分析文章充斥着整个朋友圈,被 FOMO 心态驱使的Farmer们,似乎觉得睡觉都成了浪费时间的事情。
但随着DeFi挖矿的愈演愈烈,问题也是日益显露。DeFi的流动性挖矿对于资金体量少的用户而言门槛很高,且参与过程较为复杂,很多用户都曾出现过买到假币、误操作丢币、转错地址等情况。即使挖矿成功,用户算来算去后才发现收益可能就勉强盖住转账交易费,白忙活一场。更为严重的是,然而,这种原本充满去中心化金融革命意味的创新却慢慢开始变味,趋利的情绪掩盖了正在膨胀的泡沫与风险。
9月入秋以来,随着Sushiswap的暴跌,多个DeFi项目的跑路, 拉开DeFi暴跌的序幕。
SushiSwap的一夜蹿红再度诠释了“DeFi一日,币圈一年”的疯狂。很多人纷纷进场想大赚一笔,Sushiswap开始的表现确实让人惊喜,当天从不到1美元冲高至12美元,部分交易所疯涨到15美元。然而更让人出乎意料的是,第二日价格就腰斩,紧接着在SushiSwap的匿名创始人Chef Nomi抛售代币后,价格最低跌至1.5美金左右。
SUSHI事件就好似推倒了第一张多米诺骨牌,引发DeFi 纷纷下跌模式,且触目惊心。
MoonSwap是在Conflux生态内的dex项目,其平台币上先uniswap后暴涨,随后下跌,1日内冲高后下跌超过70%。“泡菜”KIMCHI的挖矿,和SUSHI很像,也是有一霎那光彩的项目,从最高点对比如今的价格,下跌超过95%。
Curve是著名的DeFi项目,一个月内跌去了超过90%的价格。YFV是继yfi、yfii后的标志性的流动性挖矿产品,下跌超过50%,但这在所有快速暴跌的DeFi代币里,跌速已经慢很多了……
除了以太坊系的DeFi项目,波场系的项目也下跌严重。“玉米”CORN单日暴涨2倍后开始多日大跌,与最高价相比,跌幅超过96%。Carror暴涨冲高后与币价最高点相比跌幅超过90%。“珍珠”Pearl在gate上线后,从300美元2日暴涨突破6000美金,随后跌破1000美金,跌幅超过80%……
交易所的智能链也没有让韭菜幸免,此前有投资者爆料,Bakery面包项目出现暴跌,面包代币BAKE价格几个小时内不断下跌,很多用户在12BUSD左右的价格接手BAKE去挖二池造成超过90%的亏损。
本想借着DeFi的东风给交易所挖矿带来一波流量,可谁知竟惨烈崩盘,惹上一身腥,带来了一波维权。
大跌让人欲哭无泪,跑路就更让人伤心欲绝了。
“寿司”SUSHI的创始人用了不到十天的时间,抄来的代码完成几千万套现,瞬间成为富豪。“翡翠”EMD的项目方用时更短,不到24时就成功跑路。EOS 第一个Defi项目EMD真是一个恶意满满的项目,不到一天就跑路了。目前已经有总计近250万美元资产被转移。
暴涨暴跌、剽窃代码、挖矿接盘、圈钱跑路……一个个戏码接连上演,牛市因DeFi而起,但也会随着DeFi势能耗尽而终。如果DeFi想要在未来取得长足的进步,必须要有“壮士断腕”的决心,逐渐摆脱对“概念炒作”的依赖,真正立足于DeFi本身的价值,而非目前的代码“复制粘贴”,发币“击鼓传花”。
DeFi三大层面投资风险要认清
区块链领域从来不缺少热点,缺的是定力。这些年1CO、分叉、炒TPS、FOMO3D、STO、交易挖矿、1EO、DeFi等等热点层出不穷。但无论什么概念,每种代币的上线,在不理智的阶段,都无法得到价值的真正验证,冲高的价格不是真正的价值,泡沫太多。DeFi也不例外。
牛市也不会一直涨,但大回调之前那种疯狂的大涨确实会让人迷失,有种撒豆成金的感觉。如果这个时候盲目进入很容易就沦为接盘侠。而这时投资者将直接面临着三个层面的风险:一是技术层面的风险,二是人性层面的风险,三是被资本收割的风险。
就DeFi领域而言,在DeFi协议存在四大风险。
智能合约风险:DeFi智能合约很容易被黑客利用。比如bZx、Curve和Lendf.me在今年就被黑客攻击。DeFi行业呈现出爆炸性增长导致大量资金被注入到新生协议中,而攻击者很容易从这些不成熟的协议中发现漏洞;
系统设计风险:许多DeFi协议运作时间并不长,但是却提供了大量激励措施,比如Balancer,只需一个简单的漏洞,FTX就能获得超过50%的收益;
清算风险:DeFi协议中的加密抵押品容易受到市场波动影响,并存在债务头寸在市场波动中出现抵押不足的风险,继而诱发清算机制,造成用户遭受进一步损失;

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